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  核电重启后国内核电开展正在进一步加速，有剖析指出，核电批阅和制作的进展在不断加速，相关设备供货商将获益其间。在工业获方针力挺布景下，四川省内的东方电气、台海核电等纯粹核电概念股将获益其间。

  跟着核电制作重启，在“十三五”期间核电站的制作将呈现显着提速。我国将核电站制作作为经济范畴的首要方针之一，已开端到达一致。日前，国家动力局副局长郑栅洁泄漏，国家动力局行将完结“十三五”动力规划和电力规划的编制。

  业界人士看来，核电重启对我国动力结构改进含义严重，现在我国规划在建核电装机容量全球榜首且未来空间大，表里需共振，核电全工业链获益大。核电关键技能打破后，核电技能可作为我国高端出口的标志工业之一，或将仿制高铁出海途径，代替纺织、家电等低附加值的劳作密布工业出口；三是我国在建核电核能规划装机量全球榜首，政府明确要求设备国产化率不低于85%，工业蛋糕巨大。

  近来公司收到国家国防科技工业局颁布的《军工核安全设备规划许可证》和《军工核安全设备制作许可证》，有效期至 2021 年 7 月 22 日。

  公司不断深耕细作，现已把握 EPR、 ACP1000、 CAP1400 等第三代核岛HVAC 关键设备技能。 经过多年的技能攻关， 公司率先在国内开宣布公路地道用大型动叶可调轴流风机和百万千瓦级压水堆核电站核岛供热通风与空气调节关键设备，打破国外对百万千瓦级压水堆核电站核岛 HVAC关键设备的技能封闭，并成功应用于岭澳核电二期。公司也把握了 EPR第三代核电站通风与空气处理体系关键技能并成功研制 ACP1000 等三代核电站新式核级空气处理机组，使我国具有了三代核电站核级通风空调体系成套设备规划、制作才能，技能水平属国内抢先，到达国际先进水平。

  拿到军工核电事务资质， 奉献成绩新的增长点。 公司是职业界首家一起取得我国核安全局颁布的核级风机和核级风阀产品的规划和制作许可证的企业，也是职业界最早取得我国核安全局颁布的核 1、 2、 3 级不锈钢核电用钢管产品的规划和制作许可证的企业。 现在公司进一步拿到军工事务资质， 可提供毛利水平较高的核电军工风机（旋涡风机、离心式风机、轴流风机）、风阀（阻隔阀、止回阀、调节阀、电加热阀），有望逐渐提高公司商品商场占比和盈余才能。

  盈余猜测及评级： 公司是核电 HAVC 职业龙头， 现在公司进一步拿到核电军工资质，获益于军民交融、海上起浮核电站及核电投标重启的总装制作， 未来有望取得很多核电订单， 估计公司 16-18 年 EPS 分别为 0.21/ 0.24/0.27 元。

  1、据中核集团音讯，我国首艘海洋核动力渠道行将进行总装制作，截止 2020年将建成近 20 座海洋核动力渠道。

  2、公司近来发布项目中标公告： 公司中标某制作管理局 PCCP 项目，合同金额 4.18 亿元， 方案供货期： 2017 年 4 月 5 日—2019 年 5 月 31 日。

  核动力渠道制作翻开核电管件供给新空间。 现在我国核电管件首要供给于核电站制作中，核动力渠道的制作将为核电管件商场翻开新的空间。 估计每个核动力渠道制作费用约为 20 亿，为完结 2020 年建成 20座方针， 则每年需出资 80 亿，其间管件占比约为 3%，对应比例为 2.4亿。 核电管件占总管件约 70%， 规划约为 1.7 亿元。 依照新峰管业现在核电管件范畴 50%的市占率预算， 每年将发生 0.85 亿的新需求。

  核电重启将助力新峰成绩许诺完成。 除核动力渠道带来核电管件需求之外， 近期核电站投标也开端密布开释，如徐大堡核电一期工程、陆丰项目一期工程等核电重启项目。 这部分新投标估计将从下半年开端慢慢地开释管件订单。 依照核电制作“十三五规划”，未来 5 年每年需开工核电站 8 座， 每台对核电管件需求约为 6000 万元， 故每年核电管件职业需求约为 4.8 亿元， 依照新峰 50%商场占有率核算， 对应比例约为2.4 亿元。 新峰成绩对赌许诺为： 2015-2018 年扣非净利润不低于2090、 4200、 4950、 5850 万。 2015 年完成扣非成绩 2202 万，完成对赌。 往后看， 一方面在核电重启、核动力渠道制作以及核电走出去带动下， 核电管件下流需求景气向上承认；另一方面油品晋级关于脱硫设备改造也将带来高压临氢管件需求，故新峰对赌完成承认性较高。

  PCCP 再签大单，中期成绩有保证。 新签订单执行期为 2017 年 4 月-2019 年 5 月， 从营收承认看，更多是对中期发生必定的影响，但对周期性较强的 PCCP 职业来说， 储藏订单是未来几年成绩的重要保证。 叠加本次新签订单，现在在手订单已超 20 亿， 其间大部分将从下半年开端承认收入， 故成绩弹性将从下半年起开释， 估计全年成绩将会大幅改进。

  公司是国内不锈钢焊接收种类最全、标准组距最大的制作企业， 出口取得打破，充沛获益核电重启。

  公司具有年产 10 万吨工业用不锈钢管的出产才能， 广泛开展核级产品的研制和出产制作， 跟着国内核电重启以及滨海核电连续康复开工制作，久立特材做为核电用钢龙头有望充沛获益。 猜测 2016-2018 年 EPS 分别为 0.26/0.43/0.52 元， 考虑到特钢受钢铁供给侧变革去产能影响较小，未来盈余较为平稳， 给予公司职业均匀估值， 2017 年 PE 30X，对应方针价 12.90 元。

  公司是国内不锈钢焊接收种类最全、标准组距最大的制作企业，首要出产工业用不锈钢无缝管和不锈钢焊接收，具有年产 10 万吨工业用不锈钢管的出产才能，产品应用于石油、化工、天然气、电力设备制作、造船、机械制作、航空等。

  核电用钢龙头。 公司广泛开展核级产品的研制和出产制作，现已先后为国表里核电站供给了 43 个机组所需求的核电管资料。公司成功研制的核电高压加热器用 U 形焊接收现已于 15 年上半年经过锅容标委的技能评定，该产品有望代替进口，完成国产化。

  出口取得打破， 充沛获益核电重启。 公司取得出口阿海珐安哥拉项目榜首个核蒸汽体系核级管道管订单，该出口订单的取得有助于公司进一步翻开国外的核电商场，然后逐渐的提高核电产品在公司收入中的比重。一起，跟着国内核电重启以及滨海核电连续康复开工制作，久立特材做为核电用钢龙头有望充沛获益。